Bitcoin is sinds september 2021 wettig betaalmiddel in El Salvador. Het is een gewaagd financieel experiment, dus hoe gaat dat? Gegevens op basis van een onderzoek van het National Bureau of Economic Research kunnen ons helpen begrijpen hoe het proces van Bitcoin-adoptie voor gewone mensen verloopt.
De resultaten laten zien dat na de aanvankelijke grote druk van de regering van El Salvador om haar burgers aan te moedigen dit nieuwe financiële systeem te gaan gebruiken, het enthousiasme en de adoptie matig zijn. De acceptatie in de meeste belangrijke statistieken is afgenomen en er is weinig momentum.
Achtergrondinformatie over Bitcoin in El Salvador
De munteenheid van El Salvador is sinds 2001 de Amerikaanse dollar, waardoor ze volledig afhankelijk zijn van de Verenigde Staten voor het formuleren van hun monetair beleid. In september 2021 werd El Salvador het eerste land ter wereld dat Bitcoin een wettig betaalmiddel maakte door de Bitcoin-wet goed te keuren die alle economische agenten verplichtte om Bitcoin voor alle betalingen te accepteren.
Om dit nieuwe systeem te vergemakkelijken, lanceerde de Salvadoraanse regering ook een app genaamd de “Chivo Wallet”, waarmee gebruikers zowel Bitcoin als dollars digitaal kunnen verhandelen via het Lightning Network, een laag 2-oplossing voor snelle en goedkope peer-to-peer-betalingen met het Bitcoin blockchain-netwerk als basis. Om dit nieuwe systeem te stoppen, heeft de El Salvadoraanse regering Bitcoin op de markt gekocht en in reserve gehouden om een liquiditeitspool te creëren voor het omwisselen van Amerikaanse dollars naar Bitcoin en vice versa.
De overheid heeft een incentive van $ 30 gecreëerd die beschikbaar is voor iedereen die de app downloadt en zich inschrijft. Houd er rekening mee dat $ 30 voor veel burgers een behoorlijk bedrag is en gelijk is aan ongeveer 0,7% van het jaarinkomen per hoofd van de bevolking in El Salvador.
Gegevens tonen aan dat adoptie laag is en vastloopt
De gegevens over de Bitcoin-strategie van El Salvador zijn belangrijk omdat het ons in staat stelt te zien wat er gebeurt als een land besluit om cryptocurrency op nationaal niveau in te zetten. Onthoud dat dit nog nooit eerder is gedaan, dus het is in wezen een experiment dat veel belanghebbenden, marktleiders, investeerders en andere landen over de hele wereld aandachtig observeren.
Het gebruik van Bitcoin als wettig betaalmiddel en de bijbehorende uitrol in El Salvador gaat niet zo goed als ze hadden gehoopt. Hoewel veel El Salvadoranen een smartphone met internet hebben, heeft minder dan 60% van hen de Chivo Wallet gedownload die nodig is om deel te nemen. Minder dan 40% van de burgers die de app hadden gedownload, bleef deze gebruiken nadat ze hun bonus van $ 30 hadden opgeëist.
Alle bedrijven moesten betalingen in Bitcoin gaan accepteren, maar dat is niet gebeurd. Slechts 20% van de bedrijven meldde dat ze Bitcoin als betaalmiddel accepteerden en de meeste waren grote organisaties. Van alle verkopen werd slechts 5% uitgevoerd in Bitcoin en de meeste transacties werden na ontvangst van de betaling omgezet in dollars in de Chivo-portemonnee.
Chivo-app
De applicatie Chivo Wallet is gemaakt door de El Salvadoraanse regering om de invoering van hun nieuwe monetaire beleid te vergemakkelijken. De Chivo Wallet wordt geplaagd door problemen en heeft daarom een mix van effecten gehad op de uitrol.
Toen het voor het eerst werd gelanceerd, waren er problemen met de registratie en het identiteitsverificatieproces. Vanwege de overheidsstimulans van $ 30 waren er veel gevallen van fraude, identiteitsdiefstal en phishing-aanvallen waarbij mensen probeerden de bonus van $ 30 voor anderen te claimen.
Uit het onderzoek blijkt dat 68% van de mensen op de hoogte is van het bestaan van de app en dat 78% van degenen die ervan gehoord hebben, de app hebben gedownload of geprobeerd hebben deze te downloaden met de hulp van familie of vrienden. De meest voorkomende manier waarop ze over de app leerden was via sociale media, vervolgens via televisie en radio, gevolgd door het nieuws en tot slot vrienden en familie. Slechts 40% bleef de app gebruiken na het claimen van hun incentive van $ 30.
Meer dan 21% van de respondenten kende Chivo Wallet, maar probeerde het niet te downloaden. De belangrijkste reden die werd gemeld, was dat gebruikers liever contant geld gebruiken. Dit werd gevolgd door vertrouwensproblemen – respondenten vertrouwden het systeem of Bitcoin zelf niet. De vierde meest genoemde reden was het ontbreken van een telefoon met internet, gevolgd door de ingewikkelde technologie.
Wanneer El Salvadoranen de Chivo-portemonnee gebruiken, hebben ze de neiging om transacties in Amerikaanse dollars te doen, omdat de volatiliteit van Bitcoin als een verplichting voor hen wordt gezien. Een fluctuatie van enkele dollars kan betekenen dat ze de volgende dag niet kunnen eten of vervoer naar hun werk kunnen betalen.
Anekdotisch bewijs suggereert dat de app door een deel van de bevolking, zoals straatverkopers, wordt gebruikt als vervanging voor contant geld, omdat het handig is voor kleine peer-to-peer-betalingen. Deze functionaliteit is eigenlijk wat het meest wordt gebruikt binnen de Chivo Wallet, omdat je de app zoals Venmo kunt gebruiken en snel Amerikaanse dollars van persoon naar persoon kunt sturen zonder enige blootstelling aan Bitcoin.
Gebrek aan vertrouwen en privacy zijn afschrikmiddelen
Van de mentaliteit van een geldeconomie waarin alle transacties in wezen anoniem zijn, naar een omgeving waarin elke financiële transactie nu onder het mom van de federale overheid staat, is een grote omschakeling die veel burgers niet bereid waren te maken.
Wanneer u de Chivo-portemonnee downloadt, moet u een identiteitsverificatieproces voltooien dat in de branche gewoonlijk wordt aangeduid als Know Your Customer of KYC. Dit is een gangbare praktijk bij het instappen in veel cryptocurrency-uitwisselingen. Dankzij dit proces kan de overheid elke transactie die plaatsvindt met de Chivo Wallet volgen en traceren. Mogelijkheden voor surveillance zijn een andere kritiek die mensen in de enquête rapporteerden toen ze besloten niet deel te nemen, omdat ze het systeem of de technologie niet vertrouwden.
Falen om de overmakingsmarkt te veroveren
Een belangrijke use case die door supporters wordt geprezen, is de hoeveelheid geld die in handen van El Salvadoranen zou blijven in plaats van geldgrambedrijven. Overmakingen zijn goed voor 20% van het BBP van El Salvador.
Uit het onderzoek blijkt echter dat slechts 3% van de mensen aangaf geldovermakingen in Bitcoin te ontvangen en slechts 8% in Amerikaanse dollars met behulp van de Chivo Wallet. Dit komt overeen met de gegevens van de El Salvadoraanse Centrale Bank, die stelden dat in 2022 slechts 1,6% van de overmakingen via een digitale portemonnee werd verzonden.
Zilveren voering
Ongeveer 70% van de bevolking van El Salvador heeft geen bankrekening, wat betekent dat ze geen gewone bankrekening hebben of toegang hebben tot typische bankdiensten. Door iedereen met een smartphone toegang te geven tot de Chivo-portemonnee, worden nieuwe toegangen en diensten geopend voor een groot deel van de bevolking die deze opties nog nooit heeft gehad.
Soms kan het een uur of langer in een bus duren om op hun vrije dag een bank te bezoeken om hun cheques te verzilveren. Werknemers kunnen nu hun salaris dagelijks of wekelijks ontvangen zonder dat ze naar een bank hoeven te gaan. De Chivo Wallet heeft twee rekeningen, één voor Bitcoin en de andere voor Amerikaanse dollars. Ze kunnen transacties uitvoeren in Bitcoin of dollars en iedereen met de Chivo-portemonnee-app kan Bitcoin of dollars ontvangen.
Voor veel El Salvadoranen is dit de eerste keer dat ze de mogelijkheid hebben ondervonden om bankdiensten zoals een spaarrekening te hebben. Velen melden dat ze de Bitcoin-rekening als hun spaarrekening en hun Amerikaanse dollarrekening als hun betaalrekening gebruiken. Het vergroten van de toegang tot bankdiensten en financiële inclusie is een belangrijk positief resultaat van deze beleidsverschuiving.
Les geleerd
De acceptatie van Bitcoin als wettig betaalmiddel in El Salvador heeft om verschillende culturele en administratieve redenen geen kritische massa bereikt. Deze resultaten zijn ondanks een van de geprezen voordelen van de Chivo Wallet, het mogelijk maken van contactloze betalingen tijdens COVID-19. Een grote hapering was dat de top-down beslissing van de regering de bevolking verraste en verwarde met weinig waarschuwing, wat de problemen met hun uitrol alleen maar verergerde.
El Salvadoranen zijn gewend aan een anonieme geldeconomie uitgedrukt in Amerikaanse dollars en velen vertrouwen de nieuwe technologie niet, vooral niet na een mislukte lancering met veel technische problemen met de Chivo Wallet. Veel mensen werden verleid om alleen deel te nemen om de gratis geldbeloning te claimen en verlieten vervolgens het programma. Het gebrek aan privacy of vertrouwen in het systeem en de prijsvolatiliteit van Bitcoin zijn twee andere belemmeringen om deel te nemen.
In een land dat in hoge mate bankloos is, is het vermogen om meer mensen in het financiële systeem te betrekken en de wrijving voor werknemers die betaald krijgen te verminderen een groot voordeel dat ondanks de onhandigheid van de aanpak moet worden erkend. Het Bitcoin-experiment in El Salvador is een financiële verkenning waar we allemaal van kunnen leren. We zullen goed in de gaten houden.
